درهم دلار را عقب گذاشت/منفی بورس سنگین شد

در هفته گذشته روند حرکتی در بازارها چرخید بازار سهام روند منفی به خود گرفت ولی بازار ارز و طلا خیلی آرام رشد کردند.

شاخص کل بورس تهران بیشترین تغییر را تجربه کرد و ۵.۷۸ درصد کاهش را ثبت کرد. شاخص کل هم‌وزن هم ۴.۱ درصد منفی شد. علت منفی بیشتر شاخص کل بورس نسبت به شاخص هم‌وزن فشار فروش در بعضی از روزها بود که نقدشوندگی بهتر شاخص سازها در افزایش فشار فروش بازار منفی بیشتری برای شاخص کل رقم زده است.

در هفته گذشته اونس جهانی طلا ۱.۵۴ درصد کاهش پیدا کرد و همین مسئله باعث شد تا بازار سکه و طلا بازدهی کمتری را نسبت به بازار ارز ثبت کنند. در هفته گذشته دلار آزاد ۲.۵۴ درصد افزایش یافت.

بازار سهام تغییر روند داد

بازار سرمایه در این هفته بعد از قرار گیری در محدوده مقاومتی دو‌میلیون و ۸۰۰هزار واحدی تغییر جهت داد و پس از بازدهی مثبت بازار سهام در هفته منتهی به اول مرداد بازار سهام در این هفته روند نزولی به خود گرفت.

مذاکرات استانبول برای بازار سهام آورده‌ای نداشت و حتی تایید طرح مالیات بر سوداگری و سفته بازی توسط شورای نگهبان و قانون شدن این طرح هم نتوانست بازار سهام را سبزپوش کند، این درحالی است که تحلیلگران معتقدند که اجرایی شدن این قانون به نفع بازار سرمایه است زیرا ورود سرمایه به بازارهای مسکن، خودرو طلا و ارز را به خاطر مالیات محدود می‌کند و چون بر معاملات بازار سرمایه این مالیات گرفته نمی‌شود، در صورت مساعد بودن شرایط می‌تواند باعث جذب سرمایه بیشتر به بازار سرمایه شود.

بازار سرمایه رکودی شد

اکوایران ارزش معاملات بازار سرمایه را معادل ارزش معاملات صندوقهای درآمد ثابت، ارزش معاملات خرد سهام و حق تقدم(بدون احتساب صندوق‌های سهامی) و صندوق‌های طلا قرار می‌دهد تا روند معاملات و سلیقه سرمایه‌گذاری صاحبان سرمایه بهتر ارزیابی شود. میانگین هفتگی ارزش معاملات بازار سرمایه پس از توقف جنگ توسط اکوایران بررسی شده است.نتیجه این بررسی نشان می‌دهد در هفته منتهی به هشتم مردادماه ارزش معاملات صندوق های درآمد ثابت و سهام و حق تقدم(بدون احتساب صندوق‌های سهامی) به کمترین سطح از زمان جنگ رسیده است. ارزش معاملات صندوق های طلا هم مقدار کمی از میانگین هفته قبل بیشتر است.  

ارزش معاملات بازار سرمایه در هفته قبل نسبت به هفته منتهی به اول مرداد ۱۶ درصد کاهش پیدا کرده است. 

شاخص مدیران خرید علامت رکود میدهد و در چنین شرایطی مجموع ارزش معاملات بازار سهام و حق تقدم بدون احتساب صندوق‌های سهامی در هفته گذشته ۱۶ هزار و ۵۱۸ میلیارد تومان است که سایه سنگین رکود بر بازار سهام را تایید میکند در 

در هفته قبل فقط ارزش معاملات صندوق های طلا رشد محدود ۸.۴ درصدی را ثبت کرده است و بقیه بازار با کاهش ارزش معاملات مواجه شدند.

چقدر پول حقیقی از سهام خارج شد؟

ناترازی آب و انرژی و تعطیلی‌ها در هفته گذشته نگرانی از اثرگذاری ناترازی بر بازار سهام را بالا برد. بازگشایی منفی نماد خودرو در شرایط منفی بازار هم امیدها نسبت به بازار سهام را کمرنگ کرد.

 در هفته گذشته ورود پول حقیقی به صندوقهای درآمد ثابت در کنار ارزش معاملات صندوق های درآمد ثابت روند نزولی به خود گرفته بود.خروج پول حقیقی از بازار سهام هم در سایه کاهش ارزش معاملات بازار سهام کاهش پیدا کرده است.

بررسی برآیند جریان پول حقیقی در بازار سرمایه نشان میدهد در هفته گذشته بیش از ۴۰۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شده است.

بالا بودن نرخ سود بدون ریسک، سایه ریسک‌های سیستماتیک و منطقه‌ای، ناترازی آب و انرژی و قیمت گذاری دستوری مواردی هستند که در این هفته مانع از واکنش مثبت سهامداران به افزایش ضریب اعتباری صندوق های اهرمی و تایید طرح مالیات بر سوداگری و سفته‌بازی شد.

آنچه روند ارزش معاملات و جریان پول حقیقی در بازار سرمایه نشان میدهد سایه سنگین رکود در بازار سرمایه را تایید میکند تا تغییرات سلیقه سرمایه‌گذاران در آینده خود را روی تابلوی بازار،جریان پول حقیقی و ارزش معاملات نشان دهند.

طرح مالیات بر سوداگری و سفته‌بازی قانون شد

در هفته گذشته دلار تهران افزایش پیدا کرد و تمام اقلام ارز همراه با دلار رشد کردند. دلار تهران در هفته منتهی به ۹ مرداد از محدوده ۸۸ هزار و ۲۰۰ تومان شروع به کار کرد و در روز پنجشنبه در محدوده ۹۰ هزار و ۶۵۰ تومان دفتر معاملات هفته را بست.

در هفته قبل طرح مالیات بر سوداگری و سفته‌بازی توسط شورای نگهبان به قانون تبدیل شد بر اساس این قانون از سود حاصل از معامله در بازار ارز،طلا، مسکن و خودرو مالیات دریافت میشود تا فعالیت‌های سوداگرانه در این بازارها کاهش پیدا کند.

اعمال مالیات بر بازارهای ارز ، طلا،خودرو و سهام می‌تواند جریان نقدینگی به سمت بازارهای فوق را محدود کرده و در صورت بهبود شرایط بازار سرمایه هدف نقدینگی شود ولی با این حال این نگرانی وجود دارد که با وجود چندین سال تورم بالای سی درصد، تقاضای سرمایه‌گذاری برای در امان بودن از تورم سایر کالاها و دارایی‌ها را هدف قرار دهد و بازارهای دیگر با افزایش مواجه شوند. 

در هفته قبل درهم امارات بیشترین افزایش قیمت را ثبت کرد.  دلیل رشد بیشتر درهم نسبت به دلار تغییر حباب درهم بود. اکوایران حباب درهم را از اختلاف نرخ دلاری درهم و دلار آزاد محاسبه میکند حباب درهم در هفته قبل حدود ۱۰۰۰ تومان تغییر کرده از محدوده منفی به سطح ۲۴۴ تومانی در پایان هفته رسیده است. این تغییر حباب باعث تغییر قیمت بیشتر درهم در هفته قبل شد.

اختلاف تتر و دلار آزاد  در روز پنجشنبه ولی همچنان منفی بود و تتر در  روز پنجشنبه پایین‌تر از دلار تهران معامله شده است.

حذف چهار صفر از پول ملی تصویب شد

در هفته گذشته حذف چهار صفر از پول ملی در کمیسیون اقتصادی مجلس به تصویب رسید. این اقدام  باعث تقویت پول ملی در برابر سایر ارزها شده و هزینه حسابداری را در کاهش می‌دهد ولی درشروع امر هزینه زیادی ایجاد کرده و داده‌های حسابدار باید تغییر کند. همچنین در صورتی که تورم به خوبی کنترل نشود، تورم می‌تواند به مرور صفرها را برگرداند.

اونس جهانی طلا برگشت خورد

بازار طلا با سوخت قیمت دلار و اونس جهانی طلا نوسان می‌کند.  در روز های معاملاتی بازار ایران تا روز پنجشنبه اونس جهانی طلا کاهش ۱.۵۴ درصدی را ثبت کرد که باعث رشد کمتر بازار طلا نسبت به بازار ارز شد.

در هفته گذشته فدرال رزرو به بدلیل سایه سنگین نااطمینانی های اقتصادی ناشی از جنگ تجاری نرخ بهره بانک مرکزی آمریکا را در محدوده ۴.۲۵ تا۴.۵ درصد ثابت نگه داشت ولی داده های اشتغال غیر کشاورزی آمریکا در روز جمعه منتشر شد که از پیش‌‌بینی ها به مقدار قابل توجهی کمتر بود. همین خبر شاخص دلار آمریکا را به زیر ۱۰۰ رساند و در نقطه مقابل معامله گران احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را به ۷۵ درصد افزایش دادند که  باعث افزایش قیمت اونس جهانی طلا در روز جمعه شد.  

حباب طلای آب‌شده چند است؟

قیمت طلا و سکه در هفته گذشته رشد کرد  طلای آب شده ۱.۲۲ درصد افزایش پیدا کرد و حباب آن با تعدیل ۸۰ هزار تومانی حدود ۱۸۰ هزار تومان منفی شد.

ربع سکه با افزایش ۲ درصدی بیشتری رشد هفتگی را در میان اقلام طلا و ارز ثبت کرد.

در روز‌ پنجشنبه ارزش ذاتی سکه امامی وارد کانال ۷۰ میلیون تومانی شد و حباب سکه امامی به بیش از  ۱۰ میلیون تومان رسید.

حباب سکه امامی به عنوان پارامتری از ریسک خرید و هیجان معامله‌گران بازار مورد بررسی قرار میگیرد.بررسی اکوایران نشان می‌دهد میانگین متحرک ساده پنج روزه حباب سکه امامی در هفته گذشته روند صعودی داشته و به غیر از روز سه شنبه حباب سکه امامی برای بقیه روزهای هفته بالاتر از میانگین متحرک پنج روزه بوده است. 

 وضعیت طلا بهتر از دلار خواهد شد؟

اونس جهانی طلا در روز جمعه افزایش پیدا کرد و  در محدوده ۳۳۶۲ دلار دفتر معاملات هفته را بست. اختلاف منفی تتر با دلار تهران از بین رفت. دلار تهران وارد محدوده مقاومتی شده است ولی به نظر می‌رسد افزایش اونس جهانی طلا شرایط بهتری را برای طلا و سکه ایجاد کند.