بازارهای مالی در تقاطع ریسک و امید؛ سرنوشت مبهم شاخص‌ها در بزنگاه تصمیم‌سازان

به گزارش اکوایران، بورس تهران در روز گذشته دوباره بر مدار منفی برگشت و قیمت‌ها در بازار سهام با افزایش عرضه سهام توسط فروشندگان منفی شد. بازار سهام که بعد از بازگشایی خود پس از جنگ تحمیلی با فشار فروش قابل توجه مواجه بود با ورود بازارساز و خرید قابل توجه حقوقی ‌ها به‌سمت تعادل پیش رفت و شاخص کل توانست در روزهایی در محدوده مثبت قرار بگیرد. اما  با این حال بررسی جریان پول حقیقی در بازار سهام نشان می‌دهد که نه تنها در دوران پساجنگ سهام و حق تقدم  ورود پول حقیقی ثبت نکرده‌اند، بلکه پیش از جنگ و از تاریخ سیزدهم خرداد‌ماه بازار سهام به‌طور مستمر خروج پول حقیقی را ثبت کرده است.

در روز قبل ارزش معاملات خرد در بازار سهام و حق تقدم بدون احتساب صندوق‌های سهامی 2 هزار و ۷۳۱ میلیارد تومان بود و خروج پول حقیقی از بازار سهام و حق تقدم بدون احتساب صندوق‌های سهامی هم ۵۴۱ میلیارد تومان بود. در روز سه‌شنبه شاخص کل بورس تهران  حدود ۵۱ هزار و ۲۷۵ واحد منفی شد و شاخص کل بورس تهران در محدوده 2 میلیون و ۶۵۸ هزار و ۲۳۸ واحدی دفتر معاملات سه‌شنبه را بست.

صندوق‌های سهامی و اهرمی با افزایش فشار عرضه بیشتری دست‌وپنجه نرم می‌کنند و حباب منفی گرفته‌اند. دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی و سهامی به مثبت و منفی چهار درصد افزایش پیدا کرده و در چنین شرایطی صندوق‌ها منفی بیشتری را تجربه کردند. 

برای ادامه مسیر بازار 2 سناریو وجود دارد و گروهی از تحلیلگران معتقدند،  در صورتی که ریسک جدی بازار را تهدید نکند، شاخص کل از محدوده‌های فعلی می‌تواند بازگشت رو به بالا را تجربه کند. اما  در نقطه مقابل برخی هم انتظار اصلاح بیشتر از محدوده فعلی را دارند. در این شرایط  بازارساز می‌تواند در تعیین سرنوشت بازار تعیین‌کننده باشد.

محدوده حمایتی مهم دلار 

دلار تهران مانند بورس دیروز هم نزولی شد و قیمت‌ها در سراشیبی اصلاح قرار گرفتند. دلار تهران با کاهش بیش از ۱۵۰۰ تومانی در محدوده ۸۷ هزار و ۱۰۰ تومان معامله شد. تتر یک کانال قیمتی پایین‌تر از دلار تهران ایستاد و در نیمه کانال ۸۶ هزار تومان رد و بدل شد. درهم امارات هم در محدوده نیمه کانال ۲۳ هزار تومانی معامله شد.

بررسی اکوایران نشان می‌دهد که حباب منفی درهم تعدیل شده است. اختلاف نرخ دلاری درهم با دلار تهران را حباب درهم می‌گویند که نسبت به روز دوشنبه تعدیل شده و از نزدیکی منفی ۱۰۵۰ تومان به منفی حدود ۸۰۰ تومان کاهش پیدا کرده است.

برخی از معامله‌گرها معتقدند که بازارساز در حال عرضه در بازار است و عرضه بازارساز و اخبار سیاسی موجب کاهش قیمت دلار شده است. روز قبل هاکان فیدان، وزیر امور خارجه کشور ترکیه اعلام کرد که موضع آمریکا را درباره از سرگیری مذاکرات درباره برنامه هسته‌ای ایران را به مقام‌های تهران ابلاغ کرده است. علاوه بر آن استیو ویتکاف، نماینده ویژه رئیس‌جمهوری آمریکا در امور خاورمیانه هم‌ مدعی شد که یک نشست با مقامات ایرانی برای هفته آینده برگزار خواهد شد.

اکنون مشخص است که اگرچه پس از حمله آمریکا علیه ایران در میانه مذاکرات بدبینی نسبت به وعده‌های ترامپ به‌وجود آمده است، ولی هنوز دیپلماسی اثر خود را بر انتظارت می‌گذارد.

امکان عرضه امتیاز صادراتی فراهم شد

روز قبل بانک مرکزی در نامه‌ای اعلام کرد که بانک مرکزی فرآیندهای اجرایی لازم برای  راه‌اندازی امکان عرضه امتیاز صادراتی در سامانه معاملات بازار ارز تجاری مرکز مبادله ارز و طلای ایران را هم به‌منظور تسهیل تجارت خارجی، تشویق صادرکنندگان و افزایش عرضه ارز برای تأمین حداکثری منابع ارزی مورد نیاز برای واردات کالا و خدمات به کشور را فراهم کرد.

این اقدام در نهایت اگر بتواند عرضه ارز در بازار تجاری را افزایش دهد، هم قیمت‌ها تعدیل می‌شوند و هم مانع از فشار تقاضای تجاری به بازار خواهد شد. 

بررسی اکوایران نشان می‌دهد که کانال ۸۶ هزار تومان حمایت مهم دلار است  و در صورتی‌که دلار تهران حمایت ۸۶ هزار تومان را از دست بدهد، حمایت مهم بعدی محدوده ۸۴ هزار تومان خواهد بود.

حباب طلای آب‌شده افزایش پیدا کرد

روز قبل اونس جهانی طلا منفی شد و در معاملات شبانه به پایین کانال ۳۳۰۰ دلاری نفوذ کرد. افزایش تعرفه توسط دونالد ترامپ انتظارات تورمی را تقویت کرده و همین مسئله باعث شده تا انتظارات درباره تعدیل نرخ بهره توسط جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا تعدیل شود. با این حال همچنان چشم‌انداز اونس طلا در میان تحلیل‌گران بیشتری افزایشی است.

در روز قبل قیمت سکه امامی تا نیمه کانال ۷۷ هزار تومانی کاهش پیدا کرد و حباب آن هم ۱۳.۸ درصد شد. طلای آب‌شده هم دیروز در محدوده ۳۰ میلیون و ۷۲۰ هزار تومان معامله شد و حباب آن با افزایش قابل توجه به ۵۱۸ هزار تومان افزایش پیدا کرد. افزایش حباب طلای آب‌شده، کاهش حباب درهم، کاهش اختلاف تتر و دلار مواردی هستند که کاهش سرعت اصلاح بازار ارز در روزهای پیش‌‌رو‌ را تقویت می‌کنند.